A eficiência produtiva verifica-se quando não é possível a uma economia, dadas a tecnologia e as quantidades de factores produtivos diponíveis, aumentar a produção de um determinado bem sem reduzir a produção de um outro. Por outras palavras, eficiência produtiva significa que a economia se encontra sobre a sua fronteira de possibilidades de produção. Pelo contrário, ineficiência produtiva significa que é possível produzir mais de um bem sem sacrificar a quantidade produzida de outros: a ineficiência produtiva ocorre em situações de desemprego de factores ou em situações em que a tecnologia disponível não está a ser utilizada da melhor forma.